搞清期权之前,先了解下基金。
先说基金,因为,目前期权的标的分别是下面6个ETF指数基金:
上证50ETF(标的:华夏上证50ETF,代码510050),上交所;
沪深300ETF(标的:华泰柏瑞沪深300ETF,代码510300),上交所;
沪深300ETF(标的:嘉实沪深300ETF,代码159919),深交所;
2022.09.19日证监会又增加了3个期权标的品种,分别是:
中证500ETF(标的:南方中证500ETF,代码510500),上交所;
创业板ETF(标的:易方达创业板ETF,代码159915),深交所;
中证500ETF(标的:嘉实中证500ETF,代码159922) ,深交所;
见下图:
我们买股票,属于直接投资,就类似于买商品,而基金,是一种间接投资,我们的钱不是直接买某支股票,而是交给一个专业人士叫做基金经理,让他帮你去买。并且基金投资的时候,会进行分散投资(投多个股票或者股票、债券结合等),因此风险相对而言就比股票小。跟众筹有点类似,大家把钱交给基金公司,基金经理帮我们投资出去,盈亏由我们自己负责,基金经理收取管理费!
基金公司根据不同的投资标的,去把一份投资计划包装成一个套餐,然后给你选择。基金公司会开发很多产品,有的产品专门投资某些行业(例如芯片、医药、银行、军工等等)、有的专门投资大盘股、有的专门投资小盘股、有的是投资成长股,等等等等,五花八门。简单说,产品就是把一篮子股票或者债券打包在一起,提供给投资人自己选择购买哪种。打个比方,中秋节到了,你想吃月饼,你可以去超市按比例分别买些面粉、鸡蛋(蛋黄)、花生、冰糖、豆沙、椰子、拿铁等原料回家自己做月饼,也可以去超市买现成的月饼。这些原料可以看成个股,月饼看成是基金,是基金经理按比例给你配好了。你花钱买基金等于是按一定的比例买了一篮子股票。
可见,基金就是一种委托关系。基金管理公司受你的委托帮你管理资金和进行投资。
组成该基金的一篮子股票的价格波动,最终影响到基金的净值(或者说价格)。但是每只股票的价格、市值、持仓占比等等对基金的净值影响不一样,这涉及到权重的概念。打个比方,把几艘万吨巨轮和上百艘小游轮栓在一起在大海上航行,个别或者少数几艘小游轮偏航,不会对整个船队的航行产生影响,而如果万吨巨轮发生偏航,往往会导致整个船队偏航。基金也是一样,大市值的股票,例如茅台、中国石化等一旦发生波动,对基金的净值影响很大。所以要特别注意基金的重仓股。
简单说来,基金有以下几种类型:
1.股票型基金
股票型基金根据证监会规定,股票持仓必须在80%以上,也就是不管行情好不好,必须买满80%以上的股票,所以股票型基金的风险较大,跟随股市波动。有可能大亏,牛市有可能大赚。
2.混合型基金
混合型基金没有股票持仓限制,就看基金经理怎么搭配,股票,债券,货币理财啊 都可以往里面搭配,基金的收益完全看经理的表现。
3.债券型基金
债券持仓量80%以上的都称为债券型基金,根据持仓量多少,可以分为纯债基金和偏债基金,偏债基金有部分投资股票和理财。因为债券收益是有保证的,所以,债券型基金风险不大,一般收益不高,短期有亏损的风险。
4.货币型基金
货币型基金主要投资于债券、央行票据、回购等安全性极高的短期金融品种,例如余额宝。目前市场上货币基金有很多个,大多收益不高。每天都有收益,随存随取。
5.QDII基金
QDII基金是指在一国境内设立,经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。我们有外汇管制,个人投资国外的股票和债券有很多限制,那么我们可以通过QDII基金来进行投资。但是由于信息渠道并不便捷,一般人并不适合投资QDII基金。
6.指数型基金
指数,对符合某些条件的股票或债券的价格进行采样,设计并计算出来的统计数据。例如我们常说的上证指数、沪深300指数、创业板指数等等。用来衡量股票市场或债券市场的价格波动情形。股票型指数基金本质上就是股票型基金,采取跟踪指数的方式,一般股票的持仓能达到90%以上。
务必要搞清楚什么是场外基金和场内基金?什么是开放式基金和封闭式基金?
通过银行柜台,基金网,支付宝,基金公司APP购买的基金都叫做场外基金,交易对象是基金公司,你交钱给基金公司,购买基金份额。
只能通过证券交易软件的基金叫场内基金,可以向基金公司申购基金,也可以通过交易软件,投资者之间互相买卖。
可以随时赎回的叫开放式基金,固定时间的叫封闭式基金,封闭期满才能赎回。
搞清楚了上面几点,那么重点来了:什么是ETF?
ETF是缩写,第一个字母是交易所(exchange),第二个字母叫交易型(traded),第三个字母是基金(funds),所以ETF的中文全称:交易型开放式指数基金。
交易所:大陆有两个交易所,上海证券交易所和深圳证券交易所。
交易型:顾名思义,就是投资者可以互相交易,当然,要交易必须通过交易所撮合,交易所收一笔中间费,也就是说要交易必须先有个证券账户。
简言之:
1.ETF跟踪的是指数,本质上还是一篮子股票,避免了买单只股票暴雷的风险。
2.ETF基金交易时手续费很便宜,一般是万一左右,而在支付宝申购的基金手续费一般要千一左右,如果通过银行申购基金,手续费是百分之一左右。所以买卖ETF基金可以节省投资者大量的费用。
3.ETF基金既可以以股票的形式交易,也可以按基金模式申购或者赎回,存在两种投资方式,因而有时候存在价差,投资者可以进行套利。
4、ETF和股票比有个优势就是不收取印花税和过户费。
50ETF:是跟踪上证50ETF指数所涉及的交易基金,因此,50ETF的涨跌是跟踪上证50指数涨跌的。目前跟踪上证50指数的50ETF基金共有33只左右,著名的有华夏上证50ETF(510050)、工银上证50(510850)、易方达上证50ETF(110003)、天弘上证50ETF(001548)等。
50ETF是一种可以交易的基金,和交易股票一样。只要输入代码即可自由买卖。如果实在搞不懂,就把它看作一只股票吧。
ETF有很多,我们重点关注这6个ETF基金,前面说了,这6个ETF基金是期权的标的:
代码510050:华夏上证50ETF,全称是上证50交易型开放式指数证券投资基金;
代码510300:300ETF沪,全称是华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金;
代码159919:300ETF深,全称是嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金;
代码510500:中证500ETF,全称是中证500交易型开放式指数证券投资基金 ;
代码159915:创业板ETF,全称是易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金;
代码159922:中证500ETF,全称是嘉实中证500交易型开放式指数证券投资基金;
下面分别是近期这三个基金的十大重仓股:
510050:华夏上证50ETF
510300:300ETF沪
159919:300ETF深
510500:中证500ETF
159915:创业板ETF
159922:中证500ETF
很明显,这6只指数基金的十大重仓股里面都有一些相同的股票,因此这几只EFT的走势基本上也差不多。顺便说一句,如果这几只基金走势出现较大分歧,那就是绝好的套利机会。
以后我们只用上证50ETF(代码510050)举例。再次强调,因为上证50ETF(代码510050)是期权的标的之一。
一般来说了解这些就可以了,更详细的知识请看专业书籍。
决定买基金之前,还是要大概做些了解,至少要搞清楚基金概况、投资组合、基金经理、持股明细、十大重仓股,心里有个数。
说句题外话,买基金不是包赚不赔的,特别是不要跟风,只看见贼吃肉,没见过贼挨打。那些玩定投的,给你一个忠告,大幅上涨之后,到高位就不要投了,大幅下跌后再去定投。
基金投资有风险,我个人从不买基金。
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