由于股债市场均陷入调整,加之在监管政策加强的背景下委外资金纷纷撤离,迷你基金的情况进一步恶化。随之而来的是,4月以来,多只基金宣布进入清算程序。业内人士预计,在增量资金明显缺乏的情况下,迷你基金的清盘潮将再度来袭。
在金融监管加强的背景下,一些存量的委外定制基金陆续出现赎回迹象。从基金一季报数据看,股债基础市场疲弱,加之机构资金陆续赎回,基金迷你化现象越发凸显。
Wind数据显示,截至3月31日,902只基金资产净值在2亿元以下,与去年底的841只相比,环比增加7.25%。与去年一季末的693只相比,迷你基金数量同比增加30.16%。其中,216只迷你基金的资产净值低于5000万元。其中,一些基金的资产规模已跌至几百万数量级,个别基金的资产规模甚至仅有十几万。
这其中不乏因委外资金赎回所导致的定制基金迷你化。麟龙科技了解到,分析数据可以发现,多只基金在去年年末的机构投资者占比超过95%甚至99%,而在今年一季度遭遇机构大额赎回,基金份额大幅减少,沦为规模不足5000万元的迷你基金。根据天相数据,今年一季度赎回比例在95%以上的基金超过50只(份额单独计算)。
业内人士表示,监管趋严是大趋势,委外将继续面临赎回压力,委外资金对应的一些固收和打新基金将面临规模缩减,基金迷你化现象会在一段时间内持续存在。
当前初始基金数量已超过4000只,未发行的新基金库存压力仍然较大,截至4月底仍有375只基金超期未募集。在基础市场不佳、新增资金极为有限的环境下,预计基金的迷你化问题仍将继续存在,这也使得不少基金面临清盘压力或转型压力。对于公募基金行业而言,一方面要“去库存”消化积压的未发行基金,另一方面也要应对机构的集中赎回和不断出现的迷你基金处置难题。