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P2P的阳光会准时而来吗？
P2P前半生告诉我们：你不能解决麻烦，你就会成为麻烦。那么问题来了，如何治愈P2P的疑难杂症？对症下药。
P2P主要有以下几个症结：
一、经营不合规，“在犯罪的边缘兴风作浪”。
P2P平台本应是一个信息中介，但由于资产质量差、资金实力弱、刚兑等因素，P2P平台“又当爹又当妈”，一边协调出借人与借款人，另一边暗中建立资金池。出借人投资后，资金去向便成了谜，有些披着“P2P”外衣的伪P2P就这样卷款跑路了。除此之外，还有P2P平台涉嫌设立虚假标的、自融等“庞氏骗局”，在监管严格、经济紧张下就这么爆了雷。
2018年问题平台一个个难逃爆雷，主要也因其部分产品不合规，存在期限错配等问题。资金一旦混入资金池，就容易造成用短线投资匹配长期借款等错配问题，一旦投资产品到期，而平台流动性紧张，就容易出现逾期爆雷。此外，P2P平台还存在长期高返、自担保、信息披露不透明或虚假披露等不良现象。
二、企业、个人信用风险，P2P平台风控能力不佳。
随着一、二线城市韭菜被割完，P2P就学着一众互联网巨头下沉三线以下城市，但这一沉就有很多P2P直接翻车了。多地相继发展出骗贷村，村里人人撸贷，专挑高利贷下手，催收到村里讨债不免被围殴，上千家平台就这么被拖垮了。同时，部分借款人恶意夸大加剧恐慌，试图通过平台暴雷、清盘逃废债。
而这也从侧面反映出P2P平台风控及核准机制的不足。据悉，众多P2P盲目扩大规模，仅简单通过借款人自己提交的信息（身份证明、财产证明等）评判，其真实性与全面性有待考量，此外也有借款人将抵押物重复抵押，若P2P平台未发现，极易坏账。
三、出借人抽离，资金流动性紧张。
2015年P2P投资人数增速达到巅峰，随着合规问题逐渐显露端倪，2016年起增速急剧下滑，投资金额也呈此趋势变化，资金流动趋紧。
以银行挤兑类比出借人抽离，一旦银行出现信用危机，大量客户因坏消息带来的恐慌，同时到银行提取存款，而银行存款准备金不足以支付，直接导致银行流动性紧张，甚至破产倒闭、金融危机大爆发。
至于P2P，无差别（大、小平台）的频繁爆雷让出借人信心流失，纷纷撤出资金，流入资金也明显减少，这让诸多P2P平台陷入流动性紧张尴尬局面，致使它们无法坚持运营、资金链断裂，甚至恶性退出。
四、经济面临调整期。
外部环境方面，由于经济增速放缓、市场资金趋紧及供给侧改革等因素，企业盈利能力受到影响，违约率直线上升，致使P2P回款慢。
对此，监管部门指明：下半年将继续稳妥有序化解存量风险，推动机构良性退出和平稳转型。对于备受瞩目的备案，要等风险整治工作结束才有结果。另外，明确支持P2P介入征信系统。
在此背景下，P2P自身将走向何方？
P2P的出路有以下几条：
1、良性退出。
当前监管部门以良性退出为主要措施，多数实力较弱的平台都会选择及时脱身。有律师表示，按以下顺序清退是最为妥善的：
首先，组建清偿退出工作组，包括会计、律师等；其次，分析平台剩余借款人情况，依次确定可追回的借款金额；与政府部门有效沟通，提供平台合规的证据与可行的退出计划；再次，与出借人沟通，安抚出借人并成立委员会；最后，拟定清退方案以及清退法律程序。
2、并购。
从京东收购易利贷、宜人金科收购道口贷等可以看出，中小P2P平台并入大企业也不失为好选择。当下行业正加强整治，头部平台更易达成未来P2P备案的高门槛，并购重组也有助于备案工作顺利推进。
2019年4月25日，在机构投资并购重组专题研讨会上，北京互金协会鼓励规范程度高、规模较大、经营良好的网贷机构以及其他行业知名集团投资入股、整合网贷机构。整合分为行业内、跨行业及机构内整合。
3、持牌经营。
P2P备案已在路上，虽然具体时间不确定，但总算有了个盼头。P2P整改方向为普惠金融，随着征信系统的接入，P2P风险性将有所降低。不过持牌经营门槛可能较高，多是P2P实力较强的头部企业选择。
4、转型。
转型转向哪？主要有两个方向，其一为基于信息资源级流量，转为主要提供信息服务的平台；其二为转行做技术，正如国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠所言，利用科技优势提供专门专业的技术服务，做一些配套的服务，例如助贷、贷后风险管理、客户管理等服务。
5、出海。
国内行业寒冬、监管趋严，因此，有不少平台将目光转向了国外，主要集中于新加坡、印尼、菲律宾、泰国等东南亚国家，这些国家华人较多，金融基础较薄弱。其中新加坡成为出海试水地，因其金融市场与监管模式较成熟，人口较少。目前已有许多平台如蚂蚁金服、财付通、宜信、陆金所等已初步实现国际化。出海，也不失为当下P2P平台的一条出路。
当下的P2P，经历着寒冬也获得了新生。如郭敬明在《悲伤逆流成河》中所述，其实夜晚是如何的漫长与寒冷，那些光线，那些日出，那些晨雾，一样都会准时而来。
