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深交所创业板上市委员会定于2022年4月21日召开2022年第21次的上市委员会审议会议，将对慧博云通科技股份有限公司（首发）进行审议。

 

慧博云通科技股份有限公司（以下简称：慧博云通）主要是为客户提供专业的信息技术外包（ITO）服务，主营业务包括软件技术外包服务和移动智能终端测试服务两大板块。软件技术外包是指企业为了专注于主营业务、提高软件开发效率、降低软件开发成本以及提高资源利用的灵活性，将与软件相关的信息技术系统或产品的全部或部分工作，发包给专业软件技术外包服务企业去执行和完成。在各行各业信息化升级与数字化转型的大背景下，越来越多的企业已经开始使用软件技术外包的方式来进行 IT 项目开发。

 

在软件技术外包服务领域，公司面向全球产业信息化升级与数字化转型的需求，基于对各行业客户业务场景的理解，以软件技术专业人才为载体，为国内和国际客户提供涵盖咨询、设计、开发、测试、维护等全周期的软件技术服务。

 

在移动智能终端测试服务领域，公司积累了与通信运营商、工信部进网许可证官方认证实验室、移动智能终端制造商以及芯片制造商长期的合作经验，搭建了专业的测试服务体系，持续为整个移动智能终端产业链的客户提供测试服务。

 

报告期（2019年度、2020年度、2021年度）内，慧博云通业务规模呈快速增长趋势，实现营业收入分别为54,030.64万元、68,758.50 万元和91,826.68万元；综合毛利率分别为24.93%、28.91%和24.38%；同期，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别4,144.05万元、7,480.92万元和6,019.42万元。

 

受社保减免政策退出、客户华为海思（是指：华为投资控股有限公司的下属公司包括深圳市海思半导体有限公司、华为终端有限公司及北京华为数字技术有限公司）收入及毛利率下降因素的影响，慧博云通2021年度经营业绩有所下滑。

 

软件产业属于国家鼓励发展的产业，报告期内，慧博云通及其子公司按国家相关规定享受了企业所得税、增值税等税收优惠政策。报告期内，慧博云通的税收优惠占利润总额比例为56.02%、37.38%、36.74%，计入损益的政府补助占利润总额比例分别为9.67%、7.43%和16.85%，其业绩似乎对税收优惠、政府补助存在较大依赖。

△图片来源：企业招股书（上会稿）

如国家调整增值税免税/零税率收入优惠、研发费用加计扣除比例，或国家有关高新技术企业所得税优惠政策发生变化或公司不再符合高新技术企业认定标准，将增加慧博云通的税负并对其盈利构成不利影响。同样，由于政府补助具有较大的不确定性，政府补助的波动将会对慧博云通的经营业绩和利润水平产生一定影响。若政府补助政策发生变化，慧博云通未来无法获得财政补贴，将对其经营业绩产生不利影响。

 

报告期内，慧博云通员工人数由2019年底的2,562人增加至2021年底的5,104人。随着其业务规模的增长和募投项目的实施，慧博云通经营规模和业务总量将进一步扩张，将面临管理模式、组织架构、内部控制等诸多方面的挑战。如果慧博云通的管理水平不能适应业务规模的快速增长，将不利于其业务的健康发展和持续高效运营。

 

据相关资料披露，报告期内，慧博云通曾因人员指标考核不达标被客户罚款、扣减服务费的金额分别为 63.71万元、8.93万元和0元，占营业收入的比例分别为0.12%、0.01%和0，虽然占比较小，也未曾因服务费扣减、考核不达标等事项与客户产生纠纷，但若慧博云通未来不能有效控制服务质量，将可能对其的业务经营、客户关系维护产生一定影响。

 

报告期各期末，慧博云通应收账款账面价值分别为13,307.11万元、15,117.78万元和 24,938.03万元，主要为一年内到期的应收账款，占总资产比例分别为29.72%、24.56%和28.96%。2019 年末、2020 年末和2021 年末，计提的坏账准备余额分别为4,350.65万元、4,423.91万元和2,152.05万元，占当期应收账款余额的比例分别为24.64%、22.64%和7.94%，慧博云通表示已充分计提坏账准备。

 

尽管慧博云通客户多为相关领域的大型企业，同时其也已经制定并采取相关制度措施以保证应收账款如期回收，但未来随着慧博云通经营规模的扩大，应收账款余额可能进一步增加，若客户的经营情况发生不利变化，或其他原因导致应收账款不能及时回收，将引发应收账款坏账风险，不知慧博云通未来一旦发生此事件，会如何应对。

 

需要指出的是，慧博云通所处的软件和信息技术服务业属于人才密集型行业，人才对公司发展至关重要。行业特性决定了行业技术人员流动性相对较高，行业竞争的加剧使得企业对高素质人才的招聘竞争也日趋明显。报告期内，慧博云通报告期各期离职率分别为28.60%、33.44%以及33.04%。

 

不仅如此，正是缘于慧博云通是一家人才密集型的 IT 服务企业，报告期内，慧博云通的主营业务成本中，职工薪酬占比均在80%以上，且占比呈逐年提升趋势，人才是公司不可或缺的关键，同时，人力成本也是公司的主要成本。随着慧博云通业务规模的持续扩张，员工数量逐年快速增长，随着社会经济的发展，软件和信息技术服务业工资水平的上升，公司员工工资及福利支出水平也逐年上升。如果未来慧博云通未能有效控制人力成本、提高主营业务收入，将存在人力资源成本上升导致其盈利能力下降的风险。

 

在人才刚需与人力成本上，慧博云通将会作出何种调整，来保障未来经营业绩的稳固提升，我们将持续关注。